(CercleFinance.com) – Securities Invest réitère son avis ‘achat’ sur Alstom avec un objectif de cours relevé de 30,7 à 32 euros, le jour publié toujours au-dessus des attentes de commandes et des chiffres du chiffre d’affaires du troisième trimestre 2022-23.
Cela renforce la guidance annuelle de croissance des volumes d’au moins +5% avec une marge EBITA/CA 2022-23 de 5,1%/5,3% et un FCF annuel de 100/300 millions d’euros, après -45 millions au premier semestre’, dit l’analyste.
Tout cela est conforme aux attentes du consensus, nos estimations sont presque inchangées et nos prévisions pour 2022-23 et 2024-25. Retour sur la marge d’EBITA à 8% à 10% en 2024-25 avec Bombardier alors que la fiabilité reste le meilleur terrain de jeu », a-t-il poursuivi.