Comment tirer parti de la transparence de la blockchain pour comprendre et prévenir les fluctuations de la crypto-monnaie ?

Written By Sara Rosso

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Actuellement, tous les actifs financiers sont en baisse. Les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin qui est la crypto-monnaie la plus établie, n’ont jamais été aussi corrélées avec les valeurs technologiques.

Lorsque des marchés financiers plus larges s’effondrent, les crypto-monnaies les suivent. Cette tendance reflète la maturité de la crypto-monnaie en tant que classe d’actifs. En effet, un nombre croissant d’acteurs institutionnels sont impliqués, de nouveaux types de produits financiers sont proposés, la surveillance réglementaire se développe et le marché évalue plus efficacement les nouvelles informations.

Cependant, la transparence reste une différence importante entre la crypto-monnaie et la finance traditionnelle. Le ralentissement du marché a accéléré les ventes et les ventes dans les secteurs traditionnels et les crypto-monnaies, ce qui a exacerbé les baisses de prix. On observe ce phénomène en temps réel sur le marché des cryptomonnaies.

Les industries de la crypto-monnaie ont désormais la possibilité de profiter de la transparence des blockchains pour analyser les risques, construire de meilleurs systèmes et établir de nouvelles règles lorsque le marché remontera. Les régulateurs et les législateurs doivent travailler pour développer l’écosystème de manière sûre et responsable.

Retour sur l’effondrement du marché des cryptomonnaies

Retour sur l’effondrement du marché des cryptomonnaies

Ce n’est pas la première chute majeure que connaissent les crypto-monnaies, mais cette fois ces chutes sont corrélées à celle des plus grands marchés. Ceci pourrez vous intéresser : Crypto-monnaie : envoyez TON à vos proches via Telegraph. Alors pourquoi le krach des prix des crypto-monnaies est-il plus extrême que ce que l’on voit actuellement sur les marchés boursiers ?

Cela est principalement dû au fait que la finance décentralisée (DeFi) est plus compétitive, ce qui pousse certaines entités à poursuivre des stratégies d’investissement plus risquées qui peuvent avoir des conséquences sur l’ensemble de l’écosystème. En effet, après le crash des crypto-monnaies de 2018, la DeFi a connu une très forte croissance. Mais à mesure que cette croissance ralentissait, le nombre de services DeFi actifs, y compris ceux spécialisés dans les prêts et le rendement, a continué de croître, alors même que la valeur investie dans DeFi diminuait.

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Lorsque le nombre de concurrents sur le marché augmente mais que les investissements diminuent, les plateformes de prêt agissant comme des entités centralisées sont obligées de promettre des rendements de plus en plus élevés pour continuer à croître. Ainsi, ces plateformes placent les fonds de leurs utilisateurs dans des investissements plus risqués. Par exemple, au premier trimestre 2022, la plus grande source de fonds pour les prêts de protocole provenait d’autres services de prêt. C’est pourquoi, lorsque les prix des actifs ont commencé à baisser, les effets se sont répercutés sur l’écosystème DeFi.

Les entrées nettes dans les services ont récemment évolué compte tenu de la baisse du marché, notamment de l’effondrement du Terra USD (UST). La plupart des services DeFi et d’échange ont soudainement vu d’énormes afflux de crypto-monnaie alors que les gens encaissaient leurs fonds ou devaient rembourser des prêts ou éviter des liquidations.

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Comprendre les risques systémiques pour rendre l’écosystème plus sûr

Comprendre les risques systémiques pour rendre l'écosystème plus sûr

La transparence liée à l’industrie de la crypto-monnaie, en particulier dans le ralentissement actuel du marché, met en évidence certains des risques inhérents à DeFi. Comme pour toute nouvelle technologie ou industrie, les projets et services construits à la hâte qui ne gèrent pas correctement les risques sont voués à l’échec.

Cependant, la crypto-monnaie a un avantage certain : en raison de la nature ouverte des protocoles DeFi, le marché peut souvent voir où les grands acteurs connus ont placé leurs paris et si ces positions sont liquidées. De plus, les acteurs de l’industrie peuvent utiliser cette transparence pour évaluer la stabilité des protocoles de base qui alimentent l’écosystème DeFi.

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Malheureusement, cette transparence n’a pas empêché les grandes entreprises centralisées de spéculer sur le prix de diverses crypto-monnaies, à la fois en utilisant les protocoles ouverts de DeFi et en se prêtant des fonds les unes aux autres. Cela crée un risque de contagion puisque les actions de certains acteurs centralisés du marché sont financièrement liées les unes aux autres. Alors que les protocoles DeFi continuent de fonctionner au niveau technique, certaines entreprises ont du mal à dénouer des positions financières complexes dans un environnement macroéconomique hostile.

Les événements récents démontrent qu’il est important pour les régulateurs et pour l’ensemble du secteur de comprendre les parties décentralisées et centralisées du marché de la crypto-monnaie et comment celles-ci peuvent s’influencer mutuellement. Par exemple, les acteurs centralisés qui investissent dans la finance décentralisée peuvent se retrouver en surendettement s’ils n’ont pas mesuré tous les risques potentiels, notamment dans un marché baissier. Les projets décentralisés dans lesquels des entités centralisées ont investi peuvent également être victimes d’exploits de code ou de piratages et perdre rapidement de la valeur. La compréhension de l’ensemble de l’écosystème reste donc essentielle pour réussir la supervision des acteurs centralisés.

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