Fermentalg : Résultats du 1er semestre 2022 : avancée sur trois programmes dans une situation financière dégradée

Written By Sara Rosso

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Doubler les ventes d’oméga-3 dans un contexte international agité et de ralentissement économique croissant dans le secteur agroalimentaire ; Achèvement des travaux d’industrialisation et démarrage du processus de pré-commercialisation du colorant bleu naturel ; Investissement dans CarbonWorks, aux côtés d’investisseurs de premier plan, pour financer le développement de solutions de captage et de valorisation du CO2 ; Des résultats impactés par la hausse du coût des ventes (énergie et matières premières), ainsi que la quote-part des résultats de CarbonWorks ; Trésorerie solide, soutenue par l’exercice de BSA émis en 2020 (BSA-DE et BSA-EL). Libourne – 22 septembre 2022 – Fermentalg (Euronext – FALG), expert français des microalgues, présente ses résultats du premier semestre 2022[1] suite à l’arrêté des comptes par le Conseil d’administration du 21 septembre 2022. Sur ce A cette occasion, Philippe Lavielle, PDG a déclaré dans Fermentalg : « Les résultats commerciaux du premier semestre ainsi que la confiance renouvelée de nos partenaires stratégiques et financiers dans nos programmes soulignent la pertinence de nos solutions dans le cadre de la transition écologique. Nous surveillons avec attention les signes de déclin économique à court terme et les difficultés financières des marchés de l’énergie et des matières premières, tout en étant convaincus de l’intérêt économique et extra-financier de nos innovations. » Forte croissance des ventes dans un contexte d’augmentation des coûts d’exploitation ( en K€) S1 2021 S1 2022 Chiffre d’affaires 2 537 5 241 Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non récurrents -4004 -4 530 Coût de l’endettement financier net -377 -173 Résultat net -4 756 -5,43 9 Les comptes du premier semestre reflètent la croissance de la puissance industrielle et commerciale de l’entreprise, mais aussi les effets d’une inflation exceptionnelle des prix de l’énergie et des matières premières. En effet, durant les 6 premiers mois de 2022, les ventes de DHA ORIGINS®, premier programme Fermentalg à entrer en phase de commercialisation, ont fortement augmenté (107%) et représentent un chiffre d’affaires de € 5,2 millions. Les progrès reflètent l’adoption progressive de cette alternative plus durable à l’huile de poisson et source enrichie d’oméga-3 essentiels à une alimentation saine et équilibrée. En termes d’industrie et de coûts de production, Fermentalg poursuit le travail entamé en 2021 pour renforcer la chaîne d’approvisionnement. Ils visent à améliorer la productivité de chaque opération pour optimiser la consommation de matières premières et d’énergie et contribuer ainsi à la baisse des coûts de production. Ces mesures menées en collaboration avec les sous-traitants entraînent des coûts de mise en œuvre au premier semestre sans impact sur les coûts commerciaux. Ceci, combiné à l’inflation, explique la progression plus lente de la marge brute (1,2 million d’euros contre 1 million d’euros) que celle du chiffre d’affaires. Les charges d’exploitation hors R&D, en hausse d’environ 0,5 M€ par rapport à l’exercice précédent, reflètent les investissements réalisés dans le marketing et les ventes, ainsi que dans la formation des collaborateurs et leur engagement RSE. Les dépenses nettes de R&D au compte de résultat restent stables du fait de l’activation des coûts du programme Blue ORIGINS®, plus élevés en phase de développement à l’échelle de démonstration industrielle. Le montant activé est de 2,3 millions d’euros, quasiment identique à celui de 2022, et conforme au plan de programme. Le résultat d’exploitation du premier semestre ressort ainsi à -4,5 millions d’euros contre -4,0 millions d’euros l’année précédente. Après avoir intégré le coût de l’endettement financier divisé par deux (0,2 million d’euros contre 0,4 million d’euros au 1er semestre 2021) et la part du résultat de CarbonWorks, filiale en phase d’accélération du développement de son activité, le net le résultat s’élève à – 5,4 M€, contre -4,8 M€ un an plus tôt. Structure financière solide (en K€) 31.12.2021 30.06.2022 Capitaux propres 47 002 45 521 Trésorerie et équivalents de trésorerie 26 010 20 286 Endettement financier brut 9 608 9 683 Au 30 juin 2022, Fermentalg enregistre une trésorerie brute de 20,3 M€ au total net avec 26,0 millions d’euros en début d’année. Outre la consommation de trésorerie liée à l’activité (4,1 M€) et les investissements en cours (2,5 M€), la variation intègre un investissement de 2,9 M€ réalisé au premier semestre dans le cadre de l’augmentation de capital de CarbonWorks, société commune filiale avec Suez, qui a vu l’entrée de BNP Paribas Principal Investments, Bpifrance, Demeter Investment Managers via son fonds Agrinnovation et Aquiti Gestion via NACO en partenariat avec la région Nouvelle-Aquitaine. Cet investissement, dont 1 million d’euros devra lui être reversé lors de la liquidation de la série A, lui permettra de détenir un tiers du capital de la filiale à l’issue de cette première levée de fonds. Parallèlement, l’exercice des droits de souscription d’actions par les actionnaires (BSA-DE et BSA-BLUE) et l’utilisation de la ligne de financement par fonds propres (BSA-EL) ont permis d’obtenir un montant net total de 3,9 millions d’euros[ 2]. A fin juin 2022, la société dispose d’une trésorerie nette positive de 10,6 M€, après prise en compte de la dette financière (9,7 M€) principalement composée d’avances remboursables, et de fonds propres de 45,5 M€. Perspectives Les tensions de court terme sur l’approvisionnement en énergie et en matières premières, induites par la situation géopolitique internationale, ont persisté au second semestre, après le bref répit observé au 2ème trimestre. La forte volatilité de ces coûts et les premiers signes de dégradation macroéconomique dans toutes les zones géographiques mondiales assombrissent les perspectives de ventes pour le second semestre, ainsi que les effets des efforts d’optimisation industrielle attendus jusqu’à présent sur le redressement de la marge brute. Ainsi, Fermentalg s’attend à une croissance annuelle toujours forte, mais moins dynamique que prévu jusqu’à présent, avec un chiffre d’affaires annuel d’env. 8 millions d’euros. Parallèlement, Fermentalg a réalisé de belles avancées au premier semestre avec l’objectif de commercialiser un colorant alimentaire naturel bleu en 2023 en collaboration avec DDW, filiale par le groupe Givaudan, concrétisé par l’atteinte d’un jalon technique et le versement en juillet d’une avance remboursable de 1 million d’euros[3]. Au-delà de cette perspective de commercialisation à court terme de son colorant naturel, Fermentalg travaille à exploiter tout le potentiel de sa deuxième plateforme et étudie les opportunités de développement croisé sur des applications plus larges dans le domaine alimentaire et nutritionnel (antioxydants) et la valorisation de co-produits, comme les protéines d’algues pour l’alimentation animale . Fermentalg poursuit ainsi son engagement dans le développement de solutions durables et indispensables pour une alimentation de demain, plus responsable et plus souveraine. Prochaine publication : Information financière du 3ème trimestre 2021, le 20 octobre 2022 (aftermarket) A propos de Fermentalg Fermentalg est un expert de la recherche et de l’utilisation bioindustrielle des microalgues, et a pour objectif de proposer des solutions durables et des produits innovants qui contribuent au développement de produits sains, naturels et produits de haute performance. Notre métier : développement, production et commercialisation de solutions durables et d’actifs issus de microalgues pour la nutrition, la santé et l’environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes constituent l’offre actuelle et future de l’entreprise. L’action Fermentalg, cotée sur Euronext à Paris (FR0011271600 – FALG), est éligible au PEA-PME et au « SRD long-seulement ». Il fait partie de l’indice Gaïa, destiné aux investissements socialement responsables (ISR), qui regroupe les PME et ETI ayant obtenu les meilleurs classements en matière de performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Plus d’informations : www.fermentalg.com Contact journalistes : Contact investisseurs : NEWS finance & communication Nawel NAAMANE Comme ça. : +33 (0)1 53 67 36 75 namane@actus.fr ACTUALITES finance & communication Anne-Catherine Bonjour. : +33 (0)1 53 67 36 93 fermentalg@actus.fr Annexe État du résultat global INFORMATION SUR LE RÉSULTAT TOTAL (en milliers s d’euros) 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2021 Chiffre d’affaires 5 241 5 647 2 537 Autres produits liés à l’activité 440 1 149 677 Coût des marchandises vendues -4 046 -3 664 -1 564 Frais de recherche et développement -2 487 -4 650 -2 490 Frais de fonctionnement – hors R&D 46 -36 -36 -36 -36 Produits et charges opérationnels courants 0 0 0 Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non récurrents -4 530 -8 424 -4004 Charges salariales liées au paiement en actions -36 -56 -27 Autres longs produits et charges opérationnels à terme -225 2 624 -306 Résultat opérationnel après paiement en actions et éléments non récurrents -4 792 -5 856 -4 338 Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie 3 51 21 Coût de l’endettement financier brut -175 -691 -398 Coût de Endettement financier net -173 -640 -377 Autres produits et charges financiers -47 -33 -42 Charge nette d’impôt 0 0 0 Quote-part dans le résultat net des entreprises associées -428 -321 Résultat net -5 439 -6 850 -4 756 Part des minoritaires 0 0 0 RÉSULTAT NET GROUPE PART -5 439 -6 850 -4 756 Autres éléments du résultat global (écarts actuariels liés aux engagements de retraite, non recyclables en résultat) 78 241 0 RÉSULTAT NET TOTAL -5 361 -6 609 -4 756 Intérêts minoritaires 0 0 0 RÉSULTAT NET GLOBAL PART DU GROUPE -5 361 – 6 609 -4 756 Résultat net par action (en €) -0,13 -0,19 -0,17 Bénéfice dilué par action (en €) -0,13 -0,19 -0,17 Bilan BILAN (en milliers d’euros) 30/06/2022 31/12 . 2021 30.06.2021 Actifs Immobilisations incorporelles 14 065 12 636 10 196 SETTONS DÉFECTUEUX liés aux contrats clients 1 024 1 541 1 122 Autres créances 3 762 3 253 3 334 Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 286 26 010 22 698 TOTAL RESSOURCES COURANTES 30033 33.711 28.355 TOTALE EIENDELER 61 151 60.876 51.825 FORPLIKTELSER Hovedstad 1.668 1.599 1281 Premier 43.399 44.819 26.908 Reserver og RAN 5.815 7.193 7.572 Omfattende nettoinntekt -5.361 -6.609 -4.756 Aksjekonsernandel 45.521 47 002 31 005 Minoritetsinteresser 0 0 0 SAMLET EGENKAPITAL 45.521 47 002 31 005 Langsiktig finansiell Dette 8.551 9002 11.292 Obligations de fin de carrière 331 368 561 Autres dettes à long terme 212 218 0 Total Passif n° 2.192 Obligations en cours recouvrées 6.536 4.286 8.966 Total obligations 61 151 60.876 51.824 Tableau des flux de trésorerie Flux de trésorerie (en milliers d’euros) 302.26.202 31.12.2021 30.06.2021 Résultat net global -5.439 -6.850 -450 -450 -4.750 -4.750 -4.750 -4.750 – après calcul des paiements en actions 36 49 24 Variation des impôts différés 0 0 0 Quote-part des sociétés mises en équivalence 428 321 0 Plus ou moins-value de cession -67 -694 -18 Quote-part des subventions dans le résultat -6 -280 – 274 Abandon de dette 0 0 0 Capacité de financement propre -4 127 -6 731 -3 602 Coût de l’endettement financier brut 175 692 398 Charges fiscales 0 0 0 Cash-flow avant coût de l’endettement net économique après impôt -3 951 -6 039 -3 204 Impôts payés 0 0 0 Variation des stocks -2 054 -887 819 Variation des créances clients (créances clients, autres actifs et passifs liés aux contrats clients) 517 -298 121 Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés 2 333 -304 -405 Variation des autres actifs et passifs courants (a) -931 134 260 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité -135 -1 355 796 FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ -4 086 -7 393 -2 408 Production de capital (R&D immobilisée) -2 284 -2 350 -1 085 sites et CIR liés aux projets de développement immobilisés 434 685 353 Acquisition d’autres immobilisations corporelles et incorporelles -939 -1 804 -849 Acquisition d’entreprises associées (MEQ) -2 910 -500 0 Variation des dettes sur immobilisations -281 -563 -969 Variation des autres actifs et passifs immobilisés 78 -48 -11 Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 536 -168 0 Cession d’actifs financiers 0 0 0 FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT -5 366 -4 747 -2 561 Augmentation de capital liée à la société mère 3 924 30 193 15 429 Achat et vente d’actions propres -78 45 7 Nouveaux emprunts et autres dettes financières 0 1 391 391 Remboursement d’emprunts et autres dettes financières -100 -5 050 0 Variation des comptes d’exploitation 0 0 0 Intérêts versés sur emprunts et dettes financières -18 -268 -2 TRÉSORERIE NETTE DE L’ACTIVITÉ DE FINANCEMENT 3 728 26 311 15 825 Variation de trésorerie -5 724 14 170 10 855 Trésorerie d’ouverture 26 010 11 840 11 840 Trésorerie de clôture 20 286 26 010 22 696 (a) : dont variation de fo crédit d’impôt sur les plus-values ​​(CIR) : -800 -174 -972 [1] Le conseil d’administration de Fermentalg, présidé par Philippe Lavielle, a arrêté ses comptes semestriels aux normes IFRS le mercredi 21 septembre 2022. L’examen limité de ces comptes par le commissaire aux comptes a été réalisée. Le rapport d’audit est en cours d’élaboration et le rapport semestriel sera publié au plus tard le 30 septembre 2022. [2] Suite à l’exercice des BSA émis dans le cadre du contrat « equity line » (création de 1 115 000 actions), les DE » a été attribué aux actionnaires en juin 2020 (création de 517 180 actions) et des « BSA-Blue » ont été attribués aux actionnaires en décembre 2021 (création de 108 232 actions) – Voir note 15 du rapport semestriel [3] Fermentalg atteint une finale cap et entame la pré-commercialisation de son aliment bleu naturel auprès de DDW, filiale du Groupe Givaudan © Copyright Actusnews Wire

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Libourne – 22 septembre 2022 – Fermentalg (Euronext – FALG), expert français des microalgues, présente ses résultats du premier semestre 2022[1] suite à l’approbation des comptes par le conseil du 21 septembre 2022.

A cette occasion, Philippe Lavielle, PDG de Fermentalg, a déclaré : « Les résultats commerciaux du premier semestre ainsi que la confiance renouvelée de nos partenaires stratégiques et financiers dans nos programmes soulignent la pertinence de nos solutions dans le cadre de la Nous suivons avec attention les signes de retournement économique à court terme et les difficultés conjoncturelles des marchés de l’énergie et des matières premières, tout en étant convaincus de l’intérêt financier et extra-financier de nos innovations. »

Forte croissance des ventes dans un contexte d’augmentation des coûts d’exploitation

Les comptes du premier semestre reflètent la montée en puissance industrielle et commerciale de l’entreprise, mais aussi les effets d’une inflation exceptionnelle des prix de l’énergie et des matières premières.

En effet, au cours des 6 premiers mois de 2022, les ventes de DHA ORIGINS®, premier programme Fermentalg à entrer en phase de commercialisation, ont fortement augmenté (+107%) et représentent un chiffre d’affaires de 5,2 M€. Les progrès reflètent l’adoption progressive de cette alternative plus durable à l’huile de poisson et source enrichie d’oméga-3 essentiels à une alimentation saine et équilibrée.

En termes d’industrie et de coûts de production, Fermentalg poursuit le travail entamé en 2021 pour renforcer la chaîne d’approvisionnement. Ils visent à améliorer la productivité de chaque opération pour optimiser la consommation de matières premières et d’énergie et contribuer ainsi à la baisse des coûts de production. Ces mesures menées en collaboration avec les sous-traitants entraînent des coûts de mise en œuvre au premier semestre sans impact sur les coûts commerciaux. Ceci, combiné à l’inflation, explique la progression plus lente de la marge brute (1,2 million d’euros contre 1 million d’euros) que celle du chiffre d’affaires.

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Les charges d’exploitation hors R&D, en hausse d’environ 0,5 M€ par rapport à l’exercice précédent, reflètent les investissements réalisés dans le marketing et les ventes, ainsi que dans la formation des collaborateurs et leur engagement RSE.

Les dépenses nettes de R&D au compte de résultat restent stables du fait de l’activation des coûts du programme Blue ORIGINS®, plus élevés en phase de développement à l’échelle de démonstration industrielle. Le montant activé est de 2,3 millions d’euros, quasiment identique à celui de 2022, et conforme au plan de programme.

Le résultat d’exploitation du premier semestre ressort ainsi à -4,5 millions d’euros contre -4,0 millions d’euros l’année précédente.

Après intégration du coût de l’endettement financier divisé par deux (0,2 million d’euros contre 0,4 million d’euros au premier semestre 2021) et de la quote-part de résultats de CarbonWorks, filiale en phase d’accélération du développement de son activité, le résultat net le résultat s’élève à lui-même à -5,4 millions d’euros, contre -4,8 millions d’euros l’année précédente.

Au 30 juin 2022, Fermentalg a enregistré une trésorerie brute de 20,3 M€ contre 26,0 M€ en début d’année. Outre la consommation de trésorerie liée à l’activité (4,1 M€) et les investissements en cours (2,5 M€), la variation intègre un investissement de 2,9 M€ réalisé au premier semestre dans le cadre de l’augmentation de capital de CarbonWorks, société commune filiale avec Suez, qui a vu l’entrée de BNP Paribas Principal Investments, Bpifrance, Demeter Investment Managers via son fonds Agrinnovation et Aquiti Gestion via NACO en partenariat avec la région Nouvelle-Aquitaine. Cet investissement, dont 1 million d’euros devra lui être reversé lors de la liquidation de la Série A,

lui permettra de détenir un tiers du capital de la filiale à l’issue de cette première levée de fonds.

Parallèlement, l’exercice des droits de souscription d’actions par les actionnaires (BSA-DE et BSA-BLUE) et l’utilisation de la ligne de financement par fonds propres (BSA-EL) ont permis d’obtenir un montant net total de 3,9 millions d’euros[ 2]. A fin juin 2022, la société dispose d’une trésorerie nette positive de 10,6 M€, après prise en compte de la dette financière (9,7 M€) principalement composée d’avances remboursables, et de fonds propres de 45,5 M€.

Les tensions conjoncturelles sur l’approvisionnement en énergie et en matières premières, induites par la situation géopolitique internationale, ont persisté au second semestre, après le bref répit observé au 2ème trimestre. La forte volatilité de ces coûts et les premiers signes de dégradation macroéconomique dans toutes les géographies du monde assombrissent les perspectives de ventes pour le second semestre, ainsi que l’impact des efforts d’optimisation industrielle attendus jusqu’à présent sur le redressement de la marge évaluer. Ainsi, Fermentalg s’attend à une croissance annuelle toujours forte, mais moins dynamique que prévu jusqu’à présent, avec un chiffre d’affaires annuel d’env. 8 millions d’euros.

Parallèlement, Fermentalg a réalisé de belles avancées au premier semestre avec l’objectif de commercialiser un colorant alimentaire bleu naturel en 2023 en collaboration avec DDW, filiale du groupe Givaudan, concrétisé par l’atteinte d’un cap technique et la versement en juillet d’une avance remboursable de 1 million d’euros[ 3]. Au-delà de cette perspective de commercialisation à court terme de son colorant naturel, Fermentalg travaille à exploiter tout le potentiel de sa seconde plateforme et étudie les opportunités de développement croisé sur des applications plus larges dans le domaine alimentaire et nutritionnel (antioxydants) et la valorisation de co -des produits,

comme protéine d’algue pour l’alimentation animale.

Fermentalg poursuit ainsi son engagement dans le développement de solutions durables et indispensables pour une alimentation de demain, plus responsable et plus souveraine.

Prochaine publication : Information financière du 3ème trimestre 2021,

20 octobre 2022 (marché secondaire)

Fermentalg est un expert de la recherche et de l’utilisation bioindustrielle des microalgues, et vise à proposer des solutions durables et des produits innovants qui contribuent au développement de produits sains, naturels et performants. Notre métier : développement, production et commercialisation de solutions durables et d’actifs issus de microalgues pour la nutrition, la santé et l’environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes constituent l’offre actuelle et future de l’entreprise.

L’action Fermentalg, cotée sur Euronext à Paris (FR0011271600 – FALG), est éligible au PEA-PME et au « SRD long-seulement ». Il fait partie de l’indice Gaïa, destiné aux investissements socialement responsables (ISR), qui regroupe les PME et ETI ayant obtenu les meilleurs classements en matière de performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Plus d’informations : www.fermentalg.com