Sans surprise, pour les Français en quête d’épargne, l’immobilier est toujours aussi prisé puisqu’il représente 68% du patrimoine des ménages en 2021 et reste une valeur refuge.
A quelques jours de la hausse du taux du Livret A (qui passe de 2% à 3% au 1er février), la Fédération nationale de l’immobilier revient sur les habitudes d’épargne et d’investissement des ménages français et leurs performances. Sans surprise, l’immobilier conforte son image de valeur refuge puisqu’il représente 68% de la richesse des Français.
Avec un patrimoine net en constante augmentation de 14 600 milliards d’euros en 2021 (déduit de l’endettement des ménages), la situation patrimoniale de l’ensemble des Français ne semble pas préoccupante (l’endettement total est inférieur à la seule épargne en produits d’assurance-vie et de retraite, par exemple) , même si les situations individuelles sont évidemment très diverses.
La richesse brute a augmenté de 23 % entre 2018 et 2021, principalement en raison de la hausse des prix de l’immobilier et de la hausse de l’épargne des ménages due à la crise du Covid.
L’immobilier a la cote
Le principal enseignement de cette étude est que l’immobilier (logements, terrains, etc. Ceci pourrez vous intéresser : Rendements assurance-vie 2022 : chez AG2R La Mondiale, le….) occupe une place prépondérante dans le patrimoine des Français, puisqu’il représentait 68 % du patrimoine des ménages en 2021.
Le reste est constitué d’actifs financiers (assurance-vie, livret d’épargne, bourse, etc.), d’actifs professionnels et d’actifs résiduels (voiture, mobilier, bijoux, etc.).
« L’évolution du patrimoine des ménages dépend donc beaucoup plus des prix de l’immobilier que de l’évolution de la bourse », note Emmanuel Perray, responsable des études et analyses à la FNAIM.
La part de l’immobilier dans le patrimoine des ménages est stable depuis 2004. Ces actifs immobiliers concernent principalement les ménages du 3e décile (à partir de 21 120 €) de revenus. En revanche, le poids de la pierre diminue – de 60 % à 30 % dans le patrimoine brut de 1 % des ménages les plus aisés – au profit des actifs financiers et du patrimoine professionnel.
Le Livet A, chouchou indétrônable des ménages
Si l’immobilier arrive en tête en termes de valeur, c’est le Livret A qui reste, en termes de pourcentage de détention, le placement de prédilection des ménages français. En 2021, 83% des Français ont un livret d’épargne défiscalisé (Livret A, etc. A voir aussi : Antivols, assurances, places de parking : nos conseils pour éviter votre vélo.), 61% un logement, 41% un contrat d’assurance-vie, 30% un compte épargne logement (PEL ou CEL) et 17% des titres .
Sur les 5 dernières années, le patrimoine financier des Français a augmenté de 16 %, principalement sous l’effet des flux d’épargne et de la rémunération des placements. Les achats et les ventes de biens immobiliers peuvent également augmenter ou diminuer cette richesse financière. En 5 ans, l’encours des comptes courants a très fortement augmenté (+60% !), celui de l’assurance-vie en unités de compte de 36%, celui des actions cotées (+13%) et non cotées (+27%) également , tandis que le Livret A et le LDDS voient leurs encours progresser de 35 % et les fonds d’assurance-vie en euros reculent de 6 %.
Rendements : l’immobilier, valeur refuge
Les rendements des produits d’investissement ont généralement diminué depuis le début du siècle, parallèlement à la baisse de l’inflation et des taux d’intérêt. A voir aussi : Résidence secondaire : Les acquéreurs de Mansio bénéficient de …. Aucun produit de rendement n’échappe à la règle malgré la hausse très récente des taux d’intérêt, dont le Livret A est le principal produit bénéficiaire à ce stade.
L’immobilier reste l’un des placements les plus rentables (hors Paris), malgré la baisse des rendements ces dernières années. Le rendement locatif net a baissé au niveau national de 4,1% en 2009 à 3,6% en 2022 et à Paris de 3,2% à 2,3%.
La performance des investissements doit être mise en balance avec leur volatilité, l’idéal étant un investissement à haute performance et à faible volatilité. En termes de couple performance/volatilité, l’immobilier (SCPI résidentiel et de rendement) présente un profil très attractif.
Alors que les prix des maisons peuvent fluctuer dans le temps, parfois à la baisse, les périodes de baisse sont assez rares et souvent d’une ampleur relativement limitée. Le logement est souvent perçu comme une valeur refuge, ce qui contribue à l’attractivité de cet investissement.
L’information est issue d’une étude FNAIM intitulée « #EtudeFNAIM : Patrimoine : l’épargne et les investissements des Français à la loupe »
